Execução de investimento: definição, causas, efeitos e implicações de política
O investimento é um dos principais motores do crescimento e desenvolvimento económico. Refere-se ao dispêndio de dinheiro ou outros recursos para adquirir ativos físicos ou intangíveis que se espera que gerem renda ou valor no futuro. No entanto, o investimento também está sujeito a incertezas e riscos, especialmente em momentos de instabilidade ou crise financeira. Quando os investidores perdem a confiança na rentabilidade ou na segurança de seus investimentos, podem sacar seus recursos ou vender seus ativos ao mesmo tempo, criando uma espiral descendente de preços e demanda. Este fenômeno é conhecido como corrida de investimento.
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Uma corrida de investimentos pode trazer sérias consequências para a economia, tanto no curto quanto no longo prazo. Pode reduzir a demanda agregada, a produção, o emprego e a renda no curto prazo, bem como a acumulação de capital, a produtividade, a inovação e a competitividade no longo prazo. Também pode desencadear ou exacerbar crises financeiras, agitação social e instabilidade política. Portanto, é importante entender as causas, os efeitos e as implicações políticas da execução do investimento.
O objetivo deste artigo é fornecer uma visão geral do conceito de corrida de investimentos, suas causas e efeitos e suas estratégias de prevenção e mitigação. O artigo abordará os seguintes tópicos:
Investimento executado e demanda agregada
Corrida de investimentos e crescimento econômico
Prevenção e mitigação da execução de investimentos
O artigo também fornecerá alguns exemplos de investimentos executados em diferentes setores e países, bem como algumas perguntas frequentes (FAQs) sobre o tema.
Execução de Investimento e Demanda Agregada
A demanda agregada é a quantidade total de bens e serviços que são demandados em uma economia a um determinado nível de preços. É composto por quatro componentes: consumo, investimento, gastos do governo e exportações líquidas.O investimento é um dos componentes mais voláteis da demanda agregada, pois depende de vários fatores, como taxas de juros, expectativas, rentabilidade, risco, regulamentação, impostos, subsídios, etc.
Uma corrida de investimento ocorre quando um grande número de investidores retira seus fundos ou vende seus ativos ao mesmo tempo devido à perda de confiança na lucratividade ou segurança de seus investimentos. Isso pode ser desencadeado por vários fatores, como:
Um declínio nos retornos esperados ou um aumento no risco percebido devido a mudanças nas condições de mercado, tecnologia, concorrência, regulamentos, impostos, etc.
Um choque ou crise que afete o sistema financeiro ou a economia como um todo, como falência de um banco, desvalorização da moeda, default soberano, desastre natural, pandemia, guerra, etc.
Um efeito de contágio que se espalha de um mercado ou setor para outro devido a interconexões ou transbordamentos entre investidores, ativos, instituições ou países.
Uma profecia autorrealizável que cria pânico ou comportamento de manada entre os investidores devido a informações assimétricas, rumores, especulações ou falhas de coordenação.
Uma corrida de investimentos pode ter efeitos negativos na demanda agregada e na atividade econômica de várias maneiras:
Reduz o nível de investimento na economia ao diminuir a demanda por novos ativos ou projetos.
Reduz os preços dos ativos existentes, aumentando sua oferta no mercado.
Reduz a riqueza dos investidores ao corroer seu patrimônio líquido ou ganhos de capital.
Reduz a liquidez dos investidores, limitando seu acesso a dinheiro ou crédito.
Aumenta o custo dos empréstimos para os investidores, aumentando as taxas de juros ou os prêmios de risco.
Todos esses efeitos podem reduzir o consumo, os gastos do governo e as exportações líquidas ao diminuir a renda, 4,1% na Coréia do Sul em 1998. O setor de investimento sofreu um declínio dramático, com a formação bruta de capital fixo caindo 34,9% na Indonésia, 24,2% na Tailândia, 23,5% na Malásia e 10,7% na Coréia do Sul em 1998.
Países desenvolvidos
A crise da dívida soberana europeia eclodiu em 2010-2012, levando a uma perda de confiança do mercado e a um aumento dos custos de empréstimos para vários países europeus.
A economia europeia viveu uma recessão de duplo mergulho, com o PIB a contrair 0,4% em 2012 e 0,1% em 2013 e o desemprego a subir para 12%. O setor de investimentos enfrentou forte contração, com a formação bruta de capital fixo caindo 3,7% em 2012 e 2,6% em 2013.
Prevenção e Mitigação da Corrida de Investimento
Dados os efeitos negativos do investimento na demanda agregada e no crescimento econômico, é importante prevenir e mitigar sua ocorrência e impacto. Isso requer uma combinação de políticas macroeconômicas sólidas, regulamentação e supervisão financeiras eficazes, estruturas institucionais robustas e cooperação internacional.
Algumas das melhores práticas e políticas para prevenção e mitigação de execução de investimentos são:
Manter a estabilidade macroeconômica por meio de políticas fiscais e monetárias prudentes que assegurem inflação baixa e estável, dívida pública sustentável, reservas internacionais adequadas, taxas de câmbio flexíveis, etc.
Aumentar a resiliência financeira através da implementação de regras e padrões prudenciais que assegurem adequada capitalização, liquidez, diversificação, transparência, divulgação, etc. das instituições e mercados financeiros.
Fortalecimento das redes de segurança financeira através do estabelecimento de esquemas de seguro de depósitos confiáveis, facilidades de empréstimo de último recurso, mecanismos de resolução, etc. que protejam os depositantes e credores e evitem falhas sistêmicas.
Promover a inclusão financeira por meio da expansão do acesso a serviços e produtos financeiros acessíveis e confiáveis para famílias e empresas, especialmente para os grupos pobres e marginalizados.
Promover a inovação financeira, apoiando o desenvolvimento e a adoção de novas tecnologias e modelos de negócios que melhorem a eficiência e a inclusão do sistema financeiro.
Melhorar a educação financeira, fornecendo educação e informação aos consumidores e investidores sobre os benefícios e riscos de produtos e serviços financeiros, bem como seus direitos e responsabilidades.
Facilitar a resolução de disputas financeiras, fornecendo mecanismos eficazes e imparciais para resolver conflitos e reclamações entre provedores e usuários de serviços financeiros.
Coordenar políticas financeiras harmonizando regras e padrões entre países e regiões, além de aprimorar o compartilhamento de informações e a cooperação entre reguladores e supervisores.
Gerenciar crises financeiras implementando respostas políticas oportunas e coordenadas que restaurem a confiança e a estabilidade no sistema financeiro e na economia.
Conclusão
A corrida de investimentos é um fenômeno que ocorre quando um grande número de investidores retira seus fundos ou vende seus ativos ao mesmo tempo devido à perda de confiança na rentabilidade ou segurança de seus investimentos. Pode ter sérias consequências para a demanda agregada 0517a86e26
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